استراتژی Covered Call برای درآمد جاری در بازار رنج و صعودی

 

مقدمه

 

استراتژی‌های اختیار معامله (آپشن) ابزارهای قدرتمندی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند تا بتوانند از حرکات قیمت دارایی‌های پایه مانند سهام یا رمزارزها سود کسب کرده و همزمان ریسک‌های مرتبط با نوسانات بازار را کنترل کنند. برخلاف باور عمومی که سودآوری فقط در بازارهای صعودی یا نزولی ممکن است، با آپشن‌ها این امکان وجود دارد که حتی زمانی که قیمت دارایی‌ها در یک محدوده ثابت (خنثی) حرکت می‌کنند یا به آرامی در یک جهت پیش می‌روند، نیز سود کسب شود.

یکی از اساسی‌ترین، پرکاربردترین و در عین حال جذاب‌ترین این استراتژی‌ها، استراتژی Covered Call است. این استراتژی یک رویکرد خنثی تا کمی صعودی (moderately bullish to neutral) به بازار محسوب می‌شود و برای معامله‌گرانی مناسب است که انتظار دارند قیمت دارایی پایه اندکی افزایش یابد یا در یک محدوده ثابت معامله شود. با اجرای این استراتژی، شما می‌توانید از نگهداری دارایی‌های خود درآمد کسب کنید.

این مقاله به بررسی جامع استراتژی Covered Call در بازار آپشن کریپتو می‌پردازد. علاوه بر تشریح منطق، ویژگی‌ها و قواعد ترید موفق با آن، روش‌های انتخاب موقعیت‌های مناسب و مثال‌های کاربردی را ارائه خواهیم داد.

 

استراتژی Covered Call چیست؟

 

استراتژی Covered Call شامل مالکیت دارایی پایه (مانند سهام یا در این مورد، اتریوم) و فروش همزمان یک قرارداد اختیار خرید (Call Option) در برابر آن دارایی است. به عبارت دیگر، شما قبلاً اتریوم را خریداری کرده و اکنون یک کال آپشن را می‌فروشید. در ازای فروش این حق، شما پریمیوم (مبلغی که خریدار آپشن پرداخت می‌کند) را دریافت می‌کنید.

اگر با آپشن‌ها آشنایی ندارید، من یک مقاله عالی و کامل با عنوان قرارداد اختیار معامله (Option) دقیقاً چیست؟ نوشته‌ام!

آن را بخوانید تا هرآنچه در مورد آپشن‌ها لازم است را یاد بگیرید.

 

زمینه و منطق استفاده

چشم‌انداز: با استفاده از استراتژی Covered Call، چشم‌انداز شما خنثی تا کمی صعودی است. شما انتظار افزایش ملایم قیمت یا حرکت جانبی (رنج زدن) دارایی پایه را دارید.

منطق: هدف اصلی از بکارگیری این استراتژی، کسب درآمد اضافی (مانند اجاره یا سود سهام) از دارایی‌هایی است که قصد دارید برای مدت طولانی نگهداری کنید. این استراتژی به شما اجازه می‌دهد تا در صورت عدم افزایش شدید قیمت، پریمیوم دریافتی را به عنوان سود نگه دارید. اگر قیمت اتریوم کمی افزایش یابد یا ثابت بماند، کال فروخته شده احتمالا بدون ارزش منقضی می‌شود و شما پریمیوم را حفظ می‌کنید. در این حالت، شما هم اتریوم خود را نگه داشته‌اید و هم درآمد اضافی کسب کرده‌اید.

نکته‌ای که در مورد این استراتژی وجود دارد، احتمال فرصت از دست رفته یا Opportunity Cost است. اگر قیمت اتریوم بالاتر از قیمت اعمال (Strike Price) کال آپشن برود، شما سود حاصل از افزایش قیمت اتریوم تا قیمت اعمال را به اضافه پریمیوم دریافتی کسب کرده‌اید، اما سود حاصل از افزایش بیشتر قیمت را از دست خواهید داد.

اگر خرید دارایی پایه و فروش قرارداد کال به طور همزمان انجام شود، به آن “Buy / Write” نیز گفته می‌شود. این روش می‌تواند راهی برای کاهش هزینه خرید اولیه دارایی باشد.

 

سود و زیان در استراتژی Covered Call

 

حداکثر سود بالقوه: سود بالقوه در استراتژی Covered Call محدود است. حداکثر سود شما برابر است با پریمیوم دریافتی + (قیمت خرید دارایی پایه – قیمت اعمال). این سود زمانی محقق می‌شود که قیمت دارایی پایه در زمان انقضا، برابر یا بالاتر از قیمت اعمال باشد.

حداکثر زیان بالقوه: حداکثر زیان در این استراتژی، در صورت کاهش قیمت دارایی پایه تا صفر، برابر با (پریمیوم دریافتی – قیمت خرید دارایی پایه) است. در اینجا پریمیوم دریافتی به عنوان یک تخفیف در قیمت خرید عمل کرده و بخشی از زیان ناشی از کاهش قیمت دارایی پایه را جبران می‌کند.

نقطه سربه سر (Breakeven Point): نقطه سربه سر برای استراتژی Covered Call برابر است با (پریمیوم دریافتی – قیمت خرید دارایی پایه). اگر در زمان انقضا، قیمت اتریوم بالاتر از این نقطه باشد، شما در سود خواهید بود (یا حداقل ضرری نمی‌کنید).

 

یونانی‌ها (Greeks) و تاثیر آن‌ها بر استراتژی Covered Call

 

درک “یونانی‌ها” به شما کمک می‌کند تا حساسیت موقعیت معاملاتی خود را نسبت به عوامل مختلف بازار بسنجید. اگر با این متریک‌ها آشنایی ندارید، به مقاله راهنمای جامع آپشن‌ها مراجعه کنید.

وضعیت متریک‌های یونانی برای استراتژی Covered Call عبارتند از:

• دلتا (Delta): دلتا برای Covered Call مثبت است. دلتا نشان‌دهنده میزان تغییر تئوریک در ارزش موقعیت شما به ازای هر ۱ دلار تغییر در قیمت دارایی پایه است. از آنجایی که شما دارایی پایه (اتریوم) را در اختیار دارید و یک کال (که دلتای مثبت دارد) فروخته‌اید، دلتای کلی موقعیت مثبت خواهد بود. با این حال، با افزایش قیمت اتریوم و نزدیک شدن به قیمت اعمال، دلتای موقعیت به سمت صفر کاهش می‌یابد. این بدان معناست که با نزدیک شدن اتریوم به قیمت اعمال و بالاتر رفتن از آن، موقعیت شما کمتر به تغییرات قیمت واکنش نشان می‌دهد، زیرا سود شما محدود شده است.
• تتا (Theta): تتا برای Covered Call مثبت است. این بدان معناست که فرسایش زمانی به نفع موقعیت Covered Call عمل می‌کند. با گذشت زمان و نزدیک شدن به تاریخ انقضا، ارزش زمانی (Time Value) آپشن فروخته شده کاهش می‌یابد. از آنجایی که شما فروشنده آپشن هستید، این کاهش ارزش به نفع شماست و به شما کمک می‌کند تا پریمیوم دریافتی را حفظ کنید. سرعت فرسایش زمانی در ماه پایانی نزدیک به انقضا، به صورت تصاعدی افزایش می‌یابد.
• وگا (Vega): وگا برای Covered Call منفی است. این نشان می‌دهد که افزایش نوسانات ضمنی (Implied Volatility) بازار برای این موقعیت مضر است. افزایش نوسانات تمایل دارد ارزش آپشن‌ها را افزایش دهد، و از آنجایی که شما فروشنده آپشن هستید، افزایش ارزش کال فروخته شده به معنای گران‌تر شدن خرید مجدد آن و کاهش سود شماست. بنابراین، شما تمایل دارید نوسانات ضمنی کاهش یابد.
• گاما (Gamma): گاما در استراتژی Covered Call همیشه منفی است. گاما نشان‌دهنده شتاب تغییر دلتا است. از آنجایی که شما فروشنده خالص آپشن کال هستید، گامای منفی نشان می‌دهد که دلتای موقعیت شما با حرکت قیمت اتریوم به سمت دلتای صفر (یعنی محدود شدن سود) سریع‌تر تغییر می‌کند.

 

مزایا و معایب استراتژی Covered Call

 

استراتژی Covered Call، مانند هر استراتژی معاملاتی دیگری، دارای مزایا و معایب خاص خود است که معامله‌گران باید قبل از استفاده از آن به دقت بررسی کنند:

مزایا:

• کسب درآمد منظم: این استراتژی به شما امکان می‌دهد تا به طور منظم (مثلاً ماهانه) از دارایی‌های اتریوم خود درآمد کسب کنید. این درآمد می‌تواند به عنوان نوعی “اجاره” برای نگهداری اتریوم در نظر گرفته شود.
• کاهش ریسک مالکیت: پریمیوم دریافتی به عنوان بالشتکی در برابر کاهش جزئی قیمت اتریوم عمل می‌کند. این امر ریسک خالص مالکیت اتریوم را کمی کاهش می‌دهد.
• سودآوری در بازار رنج: این استراتژی به خوبی در بازارهای خنثی یا رنج عمل می‌کند، جایی که بسیاری از استراتژی‌های جهت‌دار دیگر نه تنها سودآور نبوده، بلکه زیان‌ده هستند.
• بهره‌مندی از فرسایش زمانی: از آنجایی که شما فروشنده آپشن هستید، گذر زمان به نفع شماست و باعث کاهش ارزش آپشن فروخته شده و تثبیت سود شما می‌شود.

معایب:

• سود محدود: بزرگترین نقطه ضعف این استراتژی محدود شدن پتانسیل سود شماست. اگر قیمت اتریوم به شدت بالاتر از قیمت اعمال افزایش یابد، شما تنها تا قیمت اعمال از سود بهره‌مند می‌شوید و سودهای فراتر را از دست می‌دهید.
• ریسک قابل توجه در صورت سقوط شدید: اگرچه پریمیوم دریافتی تا حدی ریسک را کاهش می‌دهد، اما ریسک اصلی همچنان از مالکیت اتریوم ناشی می‌شود. در صورت سقوط شدید قیمت اتریوم، ضرر شما می‌تواند قابل توجه باشد و تنها اندکی توسط پریمیوم دریافتی کاهش می‌یابد.
• هزینه سرمایه بالا: برای اجرای این استراتژی، شما باید دارایی پایه را در اختیار داشته باشید که به خودی خود نیازمند سرمایه اولیه قابل توجهی است.
• اعمال شدن آپشن (Assignment): در صورت افزایش قیمت اتریوم بالاتر از قیمت اعمال، آپشن شما اعمال خواهد شد و شما مجبور به فروش اتریوم خود با قیمت اعمال خواهید بود. این ممکن است به معنای از دست دادن اتریوم در قیمتی پایین‌تر از قیمت بازار در آن لحظه باشد.

 

مثال ترید با استراتژی Covered Call

 

فرض کنید قیمت فعلی اتریوم 2500 دلار است و هر قرارداد اختیار معامله اتریوم، کنترل 1 واحد اتریوم را فراهم می‌کند. شما قبلا اتریوم را در قیمت 2400 دلار خریداری کرده‌اید و اکنون انتظار دارید قیمت ETH  ثابت بماند یا اندکی افزایش یابد. بنابراین تصمیم می‌گیرید از استراتژی Covered Call استفاده کنید.

سناریو:

• قیمت فعلی اتریوم (ETH): 2500 دلار (یعنی شما در حال حاضر ۱۰۰ دلار سود کاغذی یا شناسایی‌نشده دارید).
• اطلاعات قرارداد کال آپشن فروخته شده:
  • قیمت اعمال (Strike Price): 2700 دلار
  • تاریخ انقضا: 21 روز دیگر
  • پریمیوم دریافتی: 70 دلار 

محاسبات:

• کل هزینه اولیه شما (قیمت خرید ETH) = 2400 دلار
• پریمیوم دریافتی = 70 دلار
• حداکثر ریسک (حداکثر ضرر بالقوه اگر ETH به صفر برسد) = (پریمیوم دریافتی – قیمت خرید ETH) = 2330 دلار.
• حداکثر سود بالقوه (در صورت ITM شدن آپشن) = پریمیوم دریافتی + (قیمت خرید ETH – قیمت اعمال) = 370 دلار.
• نقطه سربه سر = (پریمیوم دریافتی – قیمت خرید ETH) = 2330 دلار.

 

 

سناریوهای مختلف در زمان انقضا

1. اتریوم کمی افزایش می‌یابد یا ثابت می‌ماند (مثلاً در زمان انقضا قیمت ETH کمتر یا مساوی 2700 دلار است):

مثال: قیمت ETH در زمان انقضا 2600 دلار است.

• پیامد: آپشن کال فروخته شده شما خارج از سود (OTM) منقضی می‌شود و بی‌ارزش خواهد بود. در نتیجه، شما الزامی به فروش اتریوم خود ندارید و می‌توانید آن را نگهداری کنید.
• اجزای سود:
  • شما کل پریمیوم 70 دلار را حفظ می‌کنید.
  • شما همچنان مالک اتریوم خود هستید که اکنون 2600 دلار ارزش دارد.
• سود کل: 70 دلار (پریمیوم) + (2600 دلار – 2400 دلار) (سود از افزایش ارزش ETH نسبت به قیمت خرید) = 70 دلار + 200 دلار = 270 دلار. (بازده تقریبی: 270 دلار / 2400 دلار = 11.25٪).

مثال دیگر: قیمت ETH در زمان انقضا دقیقاً 2700 دلار است.

• سود کل: 70 دلار (پریمیوم) + (2700 دلار – 2400 دلار) (سود از افزایش ارزش ETH نسبت به قیمت خرید) = 70 دلار + 300 دلار = 370 دلار. این همان حداکثر سود بالقوه شماست در صورتی که قیمت اتریوم برابر یا بیشتر از 2700 دلار باشد..

2. اتریوم افزایش قابل توجهی می‌یابد (یعنی در زمان انقضا قیمت ETH بالاتر از 2700 دلار است):

مثال: قیمت ETH در زمان انقضا 2900 دلار است.

• پیامد: آپشن کال فروخته شده شما در سود (ITM) است و احتمالاً اعمال می‌شود (assigned). این بدان معناست که شما موظف هستید اتریوم خود را با قیمت اعمال 2700 دلار بفروشید.
• سود کل: 370 دلار. (بازده تقریبی: 370 دلار / 2400 دلار = 15.4٪). سود شما به مبلغ از پیش تعیین شده 370 دلار محدود شده است.
• هزینه فرصت (Opportunity Cost): اگر آپشن کال را نمی‌فروختید و اتریوم را نگه می‌داشتید تا به قیمت 2900 دلار برسد، سود شما از مالکیت مستقیم اتریوم (2900 دلار – 2400 دلار) = 500 دلار می‌بود. با فروش آپشن کال، شما (500 دلار – 370 دلار) = 130 دلار سود بالقوه بیشتر را از دست داده‌اید.

3. اتریوم کاهش می‌یابد:

مثال: قیمت ETH در زمان انقضا 2300 دلار است.

• • پیامد: آپشن کال فروخته شده شما خارج از سود (OTM) منقضی می‌شود و بی‌ارزش خواهد بود. شما پریمیوم 70 دلار را حفظ می‌کنید.
  • کاهش ضرر: پریمیوم 70 دلاری شما، بخشی از ضرر ناشی از کاهش قیمت اتریوم را جبران می‌کند.
  • ضرر خالص: (2400 دلار – 2300 دلار) (ضرر از کاهش ارزش ETH) – 70 دلار (پریمیوم دریافتی) = 100 دلار – 70 دلار = 30 دلار ضرر خالص.

این مثال نشان می‌دهد که چگونه با یک استراتژی Covered Call، می‌توانید با یک هزینه اولیه قابل کنترل (و پوشش داده شده با اتریوم)، در صورت افزایش ملایل یا حرکت رنج، سود کسب کنید. با این حال، باید آماده محدودیت سود در بازارهای بسیار صعودی و تحمل ضرر در بازارهای نزولی شدید باشید.

 

قواعد کلی برای ترید با استراتژی Covered Call

 

برای موفقیت در استراتژی Covered Call، انتخاب دارایی پایه و آپشن مناسب اهمیت زیادی دارد. مهمترین مواردی که باید به آنها توجه کنید عبارتند از:

• روند دارایی پایه: در این استراتژی، پیش‌بینی شما از آینده دارایی پایه باید خنثی تا کمی صعودی باشد. بهترین حالت در این خصوص، یافتن روندهای صعودی بلندمدت با حمایت‌های محلی یا کوتاه‌مدت یا بازارهای در حال رنج زدن با سطوح حمایت و مقاومت مشخص است.
• زمان باقیمانده تا انقضا (DTE): برای استراتژی Covered Call، آپشن‌هایی با 30 روز یا کمتر تا انقضا توصیه می‌شود. این بازه زمانی به شما امکان می‌دهد تا از شتاب گرفتن فرسایش زمانی (Time Decay) به نفع خود بهره‌مند شوید. اگرچه آپشن‌های بلندمدت‌تر (LEAPS) پتانسیل افزایش دقیق‌تر دلتا را دارند، اما برای استراتژی Covered Call که بر پایه درآمدزایی ماهانه است، گزینه‌های کوتاه‌مدت‌تر مناسب‌ترند.
• قیمت اعمال (Strike Price): معمولاً توصیه می‌شود یک قیمت اعمال OTM (بالاتر از قیمت فعلی اتریوم) انتخاب کنید. هدف این است که قیمت اتریوم بالاتر از قیمت اعمال شما نرود تا آپشن بدون اعمال شدن منقضی شده و شما پریمیوم را حفظ کنید و همچنان مالک اتریوم خود بمانید. این کار به شما پتانسیل سود بیشتری از افزایش قیمت اتریوم را می‌دهد (تا قیمت اعمال). اما در ازای آن پریمیوم کمتری دریافت می‌کنید.
  می‌توانید کال‌های ITM (پایین‌تر از قیمت فعلی اتریوم) را هم بفروشید. این کار به شما پریمیوم بیشتری می‌دهد، اما احتمال اعمال شدن آپشن و از دست دادن اتریوم در قیمت اعمال بیشتر می‌شود. در این حالت، هدف اصلی کسب درآمد پریمیوم بیشتر است، با پذیرش این واقعیت که ممکن است اتریوم شما با قیمت اعمال فروخته شود.
• میزان پریمیوم: به عنوان یک قاعده کلی، برخی سرمایه‌گذاران به دنبال پریمیومی هستند که حدود ۲٪ از ارزش فعلی دارایی پایه باشد. با این حال، این میزان می‌تواند بسته به شرایط بازار و نوسان‌پذیری ضمنی (Implied Volatility) متغیر باشد. اگر پریمیوم به نظر غیرعادی بالا است، معمولاً دلیلی برای آن وجود دارد (مثلاً خبر مهمی در راه است)، بنابراین مراقب باشید!

من یک دوره آموزشی جامع و عالی به نام آموزش آپشن کریپتو از صفر تا سود ساخته‌ام که با استفاده از آن می‌توانید به یک تریدر حرفه‌ای آپشن کریپتو تبدیل شوید!

مدیریت موقعیت و رول کردن

هدف‌گذاری سود: می‌توانید هدف سود تعیین کنید، مثلاً با رسیدن پریمیوم به ۵۰٪ قیمت اولیه، کال فروخته شده را دوباره بخرید. این کار سود شما را تضمین می‌کند و موقعیت را برای فرصت‌های جدید باز می‌کند.

رول کردن (Rolling): اگر قیمت اتریوم به قیمت اعمال نزدیک شد یا از آن عبور کرد و شما نمی‌خواهید اتریوم خود را بفروشید، می‌توانید آپشن را “رول کنید”. رول کردن به معنای خرید مجدد کال فعلی (بستن موقعیت) و فروش همزمان یک کال جدید با قیمت اعمال بالاتر و تاریخ انقضای دورتر است (“roll up and out”). این کار به شما امکان می‌دهد تا از اعمال شدن آپشن فعلی جلوگیری کنید، پتانسیل سود خود را افزایش دهید و زمان بیشتری به اتریوم بدهید تا حرکت کند.

برنامه‌ریزی برای اعمال: اگر قیمت اتریوم بالا رفت و آپشن شما اعمال شد، شما موظف به فروش اتریوم با قیمت اعمال هستید. این به معنای سود شما تا آن قیمت به اضافه پریمیوم است. البته در حال حاضر در اکثر صرافی‌های آپشن کریپتو مانند Deribit و Derive، تسویه به صورت نقدی است. لذا در عمل فروش و اعمالی صورت نمی‌گیرد.

در صورت کاهش قیمت: اگر قیمت اتریوم کاهش یابد و آپشن کال بدون ارزش منقضی شود، شما پریمیوم را حفظ کرده‌اید. می‌توانید برای ماه بعدی دوباره یک کال بفروشید و به کسب درآمد ادامه دهید.

 

یافتن موقعیت‌های مناسب برای استراتژی Covered Call با نرم‌افزار دیده بان آپشن کریپتو

 

نرم‌افزار دیده بان آپشن کریپتو ابزاری مفید و کاربردی برای یافتن موقعیت‌های پرپتانسیل آپشن‌های کریپتو است. به کمک این ابزار می‌توانید آسان و سریع موقعیت‌های مناسب برای استراتژی Covered Call را پیدا کنید. جهت یافتن سیگنال‌های پرپتانسیل با این استراتژی طبق رویه زیر عمل کنید.

 

1. وارد صفحه دیده بان استراتژی Covered Call شوید:

برای این کار، در هر صفحه‌ای از نرم‌افزار که هستید، روی گزینه Strategies در منوی بالای نرم‌افزار کلیک کنید. سپس از زیرمنوی ظاهر شده، گزینه مربوط به Covered Call را انتخاب کنید.

 

 

2. روند دارایی پایه را تحلیل کنید:

در صفحه دیده بان استراتژی Covered Call، بخشی با عنوان Asset Sentiment وجود دارد. در این بخش، می‌توانید دارایی پایه مورد نظر (مثلاً اتریوم) را انتخاب کنید و دید کاملی از وضعیت تکنیکال آن در تایم‌فریم‌های مختلف بدست آورید.

 

 

برای استراتژی Covered Call، باید به دنبال ترکیب‌های خاصی از گِیج‌های (Gauge) تکنیکال باشید و آن، وجود دو یا سه وضعیت Buy یا Neutral مربوط به تایم‌فریم‌های بالا در کنار هم است (هفتگی و روزانه. یا روزانه و 4 ساعته).

ترکیب وضعیت‌های Strong به تنهایی نشان‌دهنده دو وضعیت است: 1. روند پرقدرت است و ادامه خواهد داشت، و 2. روند پرقدرت است اما به زودی پایان می‌یابد. هر دوی این وضعیت‌ها برای استراتژی Covered Call نامطلوب است. زیرا این استراتژی در نتیجه انتظار رنج زدن یا صعود اندک انتخاب می‌‎شود.

از طرف دیگر، نوسان زیاد باعث افزایش پریمیوم شده که باز هم برای این استراتژی نامظلوب است. پس در شرایطی که دو یا سه وضعیت Neutral کنار هم داریم نیز نباید از این استراتژی استفاده کنیم. چراکه وضعیت مذکور در گیج‌های تکنیکال، نشان‌دهنده فشرده‌شدن قیمت و نزدیک بودن انفجار قیمت به احتمال زیاد است.

همچنین، به نمودار دارایی پایه نگاه کنید و اطمینان حاصل کنید که قیمت نزدیک مقاومت قوی در تایم‌فریم‌های بالا نباشد که ممکن است جلوی حرکت بیشتر را گرفته و حرکت را نزولی کند.

 

3. به قواعد کمی فیلتر کردن سیگنال‌ها دقت کنید:

در صفحه مربوط به هر استراتژی، بخش‌هایی برای “قواعد کمی ترید” و “نکات مهم” وجود دارد. برای استراتژی Covered Call، این بخش‌ها عبارتند از Screening Criteria for Covered Call (برای قواعد کمی) و Trade Considerations (برای سایر نکات مهم).

 

 

همانطور که در این بخش‌ها مشخص است، برای Covered Call بهتر است به دنبال آپشن‌هایی با احتمال سودآوری بالای 70٪ و زمان انقضای 30روز یا کمتر باشیم. این معیارها به شما کمک می‌کنند تا آپشن‌هایی را پیدا کنید که بیشترین شانس را برای منقضی شدن بدون اعمال شدن دارند و از فرسایش زمانی سریع بهره می‌برند.

 

4. آپشن‌ها را به ترتیب احتمال سودآوری مرتب کنید (Screener Table):

آخرین بخش در صفحه هر استراتژی، جدول دیده بان آن استراتژی است که برای Covered Call، نام آن Covered Call Screener است. این جدول شامل داده‌های مهمی برای هر قرارداد آپشن است.

 

 

برای یافتن سریع موقعیت‌های مطلوب، می‌توانید داده‌های جدول را بر اساس ستون Profit Prob. % (درصد احتمال سودآوری) به صورت نزولی مرتب کنید. برای این کار، روی عبارت سرستون Profit Prob. % دو بار کلیک کنید. این کار به شما کمک می‌کند تا به سرعت قراردادهایی با بالاترین احتمال سودآوری را مشاهده و بررسی کنید.

به طور پیش‌فرض، داده‌های جدول دیده بان‌ ترتیب خاصی ندارد. اما می‌توانید سطرها را به هر ترتیبی که خواستید مرتب کنید. با کلیک اول روی هر ستون، سطرهای جدول به ترتیب صعودی آن ستون مرتب می‌شود. با کلیک دوم روی همان ستون، سطرهای جدول به ترتیب نزولی آن ستون مرتب می‌شود. با کلیک سوم روی هر ستون نیز مرتب‌سازی خنثی شده و داده‌ها به طور پیش‌فرض نمایش داده می‌شود.

در نتیجه، کافی است که روی ستون Profit Prob. % دو بار کلیک کنید تا به راحتی ببینید که آیا قراردادی با احتمال سودآوری بیش از 70% وجود دارد یا خیر.

 

نتیجه‌گیری

 

استراتژی Covered Call یک استراتژی جذاب و محبوب برای معامله‌گرانی است که مالک دارایی پایه (مانند اتریوم) هستند و به دنبال کسب درآمد جاری هستند. این استراتژی به شما امکان می‌دهد تا با ریسک محدود، پتانسیل سود کوتاه‌مدتی را در صورت افزایش ملایم قیمت یا حرکت رنج دارایی پایه کسب کنید.

با این حال، مهم است که به تأثیر فرسایش زمانی (Theta) که به نفع شماست و نوسان‌پذیری ضمنی (Vega) که به ضرر شماست، توجه داشته باشید. انتخاب آپشن‌هایی با زمان باقیمانده کافی تا انقضا (حداکثر۳۰ روز) و نقدشوندگی مناسب، و همچنین رعایت قواعد کلی مدیریت ریسک، می‌تواند به شما در مدیریت بهتر و افزایش شانس موفقیت در این استراتژی کمک کند.

با استفاده از نرم‌افزارهای تخصصی مانند دیده بان آپشن کریپتو، می‌توانید به سادگی و بسیار سریع موقعیت‌های مناسب برای استراتژی Covered Call را یافته و بررسی‌های دقیقی روی دارایی پایه و آپشن‌های آن انجام دهید. که این امر به شما در اتخاذ تصمیمات معاملاتی هوشمندانه‌تر کمک می‌کند.

سلب مسئولیت و هشدار جدی!

در بازارهای سرمایه، رسیدن به قطعیت بالای ۶۵٪ در پیش‌بینی قیمت در آینده و رفتار آن تقریبا غیرممکن است! پس همواره آگاه باشید که در ایده‌آل‌ترین شرایط ممکن، حداقل ۴۰٪ احتمال دارد که حرکت بعدی شما اشتباه بوده و ختم به ضرر شود. همچنین، بدانید که این احتمال ۴۰٪ ناخوشایند، از نظر آماری عدد بسیار بالایی است! لذا همواره مدیریت ریسک را جدی بگیرید و برای عجیب‌ترین و بدترین شرایط آماده باشید.

این مقاله صرفاً جنبه آموزشی دارد و نباید به عنوان مشاوره مالی یا سرمایه‌گذاری تلقی شود. معامله قراردادهای اختیار معامله ریسک بالایی دارد و ممکن است منجر به از دست رفتن بخش قابل توجهی یا تمام سرمایه شما شود. حتماً قبل از ترید آپشن‌ها، با استراتژی‌های استاندارد این قراردادها و بنیادهای بازار دارایی‌های پایه آن آشنا شوید. ابتدا با پول مجازی و سپس با حداقل پول حقیقی ممکن تمرین کنید!

 

⭐️ محتوای این مطلب از دوره آموزشی آموزش آپشن کریپتو از صفر تا سود اقتباس شده است. ⭐️